厂商动态 > 正文

"欢聚系"三场盛典里,李学凌在下一盘大棋?

2020-01-14 11:01:41来源:

原标题:"欢聚系"三场盛典里,李学凌在下一盘大棋?

王如晨/文

摘要

◎”欢聚系“三场盛典里的信号

◎李学凌在下一盘大棋

◎我们的一些判断

两周前,B站录播的一场跨年晚会,引爆全新娱乐盛典影响力。

不过,同业不会让它专美。1月11日,三大娱乐盛典,也即YY2019年度盛典“聚·SHINE”、虎牙直播2019年“星盛典”、微博之夜分别在上海、广州、北京举行,创下中国互联网娱乐业乃至整个互联网业难以重现的一幕。

据悉,15日,欢聚集团旗下海外社交、短视频平台BIGO,还将在新加坡掀起盛典风暴。

扎堆应与春节前周末效应有关。即便如此,仍反映出一种共通趋势,那就是,直播风口正在激发更为综合的娱乐新生态。各平台种种动作似乎都在渲染2020年及未来动向。

而一个细节需拎出。你能看到,包括YY、虎牙、BIGO在内,欢聚集团一家可谓三场盛典。

这里面,一定隐含着这家公司未来一年乃至较长周期的战略诉求。

那会是什么呢?

结合三场盛典背后平台定位、区域分布、过去一年欢聚系列动作及最新动向,我们认为,欢聚系盛典,至少传递出以下多重信号:

一、三场盛典呈现一个业态多样、全球覆盖、垂直纵深的全球视频社交媒体平台形象;

二、盛典舞台氛围之下,“全球化+AI”的战略深意

三、你看不到的李学凌与欢聚集团的组织力;

四、复杂的市值管理用意:关于商业模式的描述。

当然更有压力面。在此基础上,我们后面会给出欢聚集团未来一段如何化解压力的预判。

让我们展开。

还是先从”欢聚系“三场盛典说起。你能看到,它们属于三个不同的平台主体,盛典定位亦有差异。

YY年度盛典由YY娱乐主导,自2012年起,至今已举办八届。虽然每届舞台效果与娱乐要素都有更新,体现着平台演化,却始终未失年度娱乐直播头号盛典核心定位;虎牙虽已由腾讯占据多数股权,无论出身、属性还是平台文化,仍未脱欢聚嫡系风格。当然,与YY侧重娱乐直播不同,它目前仍聚焦游戏直播。两大兄弟盛典奖项确实也有明显分野。

BIGO盛典后天于新加坡举行。夸克并不了解具体内容。但就平台综合定位说,它涵盖直播、社交、短视频等综合维度,或有更为综合的呈现。

能看出,欢聚系三大娱乐版图,定位有参差,市场分布有差异,庆典举办地似乎也有特意安排。想说,它已折射出多样性与全球化特质。

多样性对应的是要素丰富性。欢聚目前不仅有社交,更有丰富的直播、短视频等业务。这还只是主流业态。若结合早期平台经营更久、更多样的品类,可以说,整个行业,比它要素完整的玩家并不多见。

当然这里只就品类与业态丰富度而言,并非是说欢聚每个品类都最强。

为何强调“垂直纵深”?那是因为,你能看到,无论YY直播、虎牙直播还是BIGO,都不是一种APP入口服务,而涉及到线下生态。它们呈现为完整的价值链。当然不是大包大揽,内容就更多依赖开放生态。

你能看到,YY2019年度盛典上,它的一端除了人气主播、明星大咖,还有诸多公会、创意组织、IP机构、内容生产平台等;另一端是会员、粉丝以及分布广泛的用户群体,尤其年轻人。

这是一种平面化描述。不要忘记另外一种语义重心,就是“全球视频社交媒体平台”。

这不是我的渲染,而是李学凌一年来清晰的目标描述。“欢聚时代”更名为“欢聚集团”时,他说,就是要成为“一家领先的全球视频社交媒体平台”。

这表述有深味。就是说,在欢聚集团层面,它既不是单纯的社交、直播及短视频平台,而是多种要素有机融合的形态。

这里面有隐性的PK。你知道,欢聚集团细分竞品可不少,单一维度,一些实力比它强大。比如抖音与快手,短视频维度就是如此。直播上,除了环伺的群狼,融合商业服务的巨头们也不逊色。

再看抖音母体字节跳动,不但品类、业态丰富,整体规模、技术、资本、财务面等许多维度更是远胜欢聚集团。

不过,综合实力强大的字节跳动,虽然品类与业态多元,资源概念丰富,就头条与抖音说,它们之间仍保持着相对独立,估值诉求亦如此。它们并未形成有机的融合媒体形态。只就抖音说,它确实也在融汇直播、社交,同样也还没有出现真正有机的平台形式。

这就是欢聚集团超越巨头们的空间。《系统之美:决策者的系统思考》一书中,作者德内拉.梅多斯表示,系统之美,一在要素多样;二在强大的连接与协同;三在功能、目标,也即愿景。三个维度中,欢聚集团一、三两维度早已具备,目前更多用心在于生态内部的连接与协同。

“领先的全球视频社交媒体平台”,李学凌这描述,就隐含着强化连接与协同维度的用心。

那么,问题是,欢聚集团是否真正具备这种能力?

这一问题就涉及到上面提到的欢聚“全球化+AI”战略定位,以及李学凌的领导力、欢聚集团组织力了。

先说“AI”。最近一年,李学凌强调甚多。

它事关业务的变革,更是决定着层面的协同,尤其是技术与数据。如果这类无法打通,形成类似“中台”架构,李学凌上述公司目标定位不可能实现。AI一定是欢聚集团强化的重心。

外界可能觉得,巨头都在强化AI布局,一个中等体量的欢聚,有什么胜算呢?

欢聚有相当的用户规模,更有不可忽视的多样性优势。要明白,视频、社交、直播、全球化布局,这种完整的要素,对应的是欢聚集团多维度的大数据优势。这也是中国互联网企业在AI时代强大的要素力量。

没有数据的AI,空无所依,不会有落地的可能性。而没有算法、计算等AI要素帮助的数据,就是垃圾一堆。欢聚集团堪称全球视频社交媒体业少见的大数据公司。可以这样说,欢聚集团的多样性、数据高地价值决定了,未来的它必定也会是一家AI公司。

这一维度,拥有更为强大的技术要素的全球巨头,与它相比,并不占优。AI并非仅靠堆叠资本、人力就能奏效的。李学凌的表述里,有他的自信在。

当然,AI只是李学凌描绘技术的简洁表达,或者说它是整个技术的符号,包括欢聚最近两年悄悄布局的区块链等技术。事实上,2018年,李学凌在一场演讲中就披露过一款足以影响未来社交的区块链产品。当时已经进入内测阶段。

说到“全球化”,它常被视为差异化竞争策略。内需广阔,增长稳健,欢聚的重心肯定以中国市场为重。但从差异化竞争力构建说,许多维度,它在本地并无胜算,布局海外有利于创造新的增长空间,并建立新的门槛,

它自然有底气。不止自身及其他中国互联网传统业务(更多工具类)早有一定海外优势,对BIGO4年孵化与最后并购,更是验证了直播落地海外的自信。

不过,夸克始终认为,李学凌眼中的“全球化”,不是寻求单一平台的增长。你能看到,他并未刻意强调直播、社交、短视频等独立形态,侧重的是整体空间布局。我想,画外音应该在于,截至目前,欢聚要素已相对完整,每个维度虽都有扩张动力,而就战略而言,此刻,要素之间的聚合与裂变,比单一要素拓展更紧迫。

如此,“全球化+AI”,就既意味着欢聚集团立足中国,加速布局全球,更意味着,整个版图必须一盘棋运作,走向超级协同。

那么,为何刚才还说,通过连接与协同推进视频社交媒体平台建设,与李学凌的领导力、欢聚集团组织力有关呢?

那是因为,这种连接与协同,若没有企业“一号位”的顶层设计与强力推进,不太可能达成。

有几个细节,拎出来可能就明白。2016年,在新加坡设立BIGO,那个周期,欢聚股价疲弱,虽有前沿投资,但这个项目更多是李学凌亲自推进。外界有人说它是李学凌的“二儿子”,显然隐含战略用意。

另一个细节。想想看,2019年,若最后没有收购BIGO,而仅维持资本关联,让它进一步融资或IPO,李学凌是否还有今日标榜的“全球化+AI”路径?我想,欢聚集团整体战略一定会有延迟。这重价值,远超过BIGO带来的财务面增益与欢聚市值效应。

再追溯,想想看,2017年,李学凌为何回到前台,重新执掌CEO岗位。外界以为前任业绩不好,被干掉了。事实上,那年,欢聚时代收入增长近五成,只是股价却创下两年最大跌幅。

这种尴尬背后的风险面在于,上市公司可能没有展现出前瞻洞察与梦想。投资人要看到你的未来,看到硝烟,而不止明火。那个周期,李学凌对直播、短视频、全球化尤其东南亚市场多次表露强烈进取信号。那是一个重大变局时刻,欢聚时代急需顶层设计,超越眼前,强力布局。

这一时刻,创始人回归,要比其他人能产生更强大的号召力,推动组织升级,强力推进新业务布局,打破内部藩篱,强化连接与协同。这种任务,也只能由创始人担任。

两年来系列动作,都验证了李学凌的领导力与欢聚组织力提升。2019年Q3财报以及分析师电话会上,李学凌都强调了这一能力的提升。当然他也强调了技术研发的力量。

而最新变化,则体现在前不久欢聚时代更名、升级为欢聚集团(英文名JOYY,美股代码仍为YY)。外界对此解读甚少,似乎忽视了变化背后的组织力变革。

夸克认为,升级为集团式企业,接下来,将至少意味着三层新的变化:

1、欢聚集团旗下单元、业务,将会陆续升级。

比如,旗下单元会更多走向事业群与独立子公司架构。那些本就是子公司的业务版图,有望获得更大成长空间。尤其BIGO这类。

2、有望落实激励机制,释放成长活力。

随着事业部与业务升级,将会激发出成长动力,而团队、人才势必也会有相应的激励措施。尤其是内部创新与决策授权。

3、接下来,整个集团有望形成平台化结构。

这部分就涉及到我们对欢聚未来一年动向的判断之一了。尤其是面向全球的“大中台、小前台”架构。不过,这里暂时略过。

先谈一下欢聚市值管理。

去年12月31日以来,欢聚走出一波行情,截至北京时间晚间11点44分,YY美股67.69美元,市值54.53亿美元。但仍在去年4月跌落后的行情里。与2018年1月创下的132.96美元(市值逾100亿美元)比,差距甚远。目前,陌陌市值77亿美元,粗糙老迈的微博市值还在105.5亿美元。

相信李学凌对YY美股股价一定不太满意。过去两季,YY展示了强劲的增长力。Q3,虽然利润有所下滑,但营收与营收结构、用户增量非常可观,其中产品之间的协同正释放着丰富的效应。

如此,我们就能进一步理解为何李学凌将公司发展目标定位于“一家领先的全球视频社交媒体平台”,中期战略确立为“全球化+AI“。这两重描述里,有差异化布局策略,有生态产品、平台的协同。同时,我们也更能理解为何欢聚时代升级为欢聚集团。

这些都有利于资本市场能看到它强烈的进取心,业务版图的结构变化。

李学凌显然也在寻求新的商业模式表述。不过,截至目前,夸克认为,它还没有真正稳定下来。

这也是为何我敢于对欢聚集团做出几点预判的原因。因为,此刻,这家公司的模式与融合形态,还在变化中。我具体的预判如下:

1、组织架构、商业模式

随着欢聚集团升级,这家公司旗下组织单元将持续升级,会有关键的人事变化,尤其是围绕全球化运营。

随着业务进一步协同,以及“全球化+AI”战略的强化,未来一年,欢聚集团的中台架构将会走向清晰,从而推动“大中台、小前台”结构的形成。

2、技术属性强化

技术随着技研投入增加、AI强化以及业务协同,欢聚集团会成为中国乃至全球视频社交媒体领域的技术领先公司。

同时,我还要大胆预测,欢聚集团业务形态与版图,极为适合区块链的发挥,2020年,这家公司极有可能在全球发出关键的声音。侧重点应该就是视频与社交的融合、用户与会员体系的打通上。

3、数字营销平台升级

随着底层数据与技术打通、业务协同,欢聚集团将会整合旗下广告营销分支,形成统一的平台,很可能形成与头条巨量引擎不同的模式。截至目前,后者更像阿里妈妈,尚未展示出更强的数据智能力量。

4、2B动向

刚才提到,多样生态+AI等要素,会生成很多服务。我们认为,这里面有欢聚2B版图的空间。

如此,它就会是典型的S2B2C的商业模式,也是一种视频社交媒体业的操作系统。不过,这种模式成熟、稳定下来,至少两到三年之后,届时,欢聚集团技术、数据驱动的形态将会明晰,它面向全球的开放视野会更开阔。

5、投融资动向

我们认为,欢聚集团未来一段会围绕AI、技术、用户体验、海外生态展开投资、整合。

有一个话题补充几句。外界认为,虎牙这类会被腾讯吃掉。我们判断,虎牙会与腾讯继续深度合作,但以腾讯目前商业模式、价值观看,虎牙不太可能全面融入后者。否则,腾讯商业模式就成了一个矛盾体。

而欢聚集团也无法割舍虎牙,不止有自身孵化背景,更有业态互补。除非欢聚有重大资本渴求。此刻,我相信,李学凌对虎牙应该有一种复杂的感受吧。但欢聚集团也不太可能完购虎牙:一是后者体量已大,二是股权复杂之后,空间拓展也会走向多元,会与欢聚之间产生一定博弈。除非两家公司之间有更深范畴的协同,可能会出现新的资本话题。

欢聚集团是一家增长稳健、非常安静的公司,多年来,媒体人出身却极为低调的李学凌,拥有超出这家公司体量的格局、视野。过去几年,我们在他与欢聚身上看到了前瞻洞察与孵化力。一个细节是,每当外界出现重大挑战,出现一些新晋独角兽时,欢聚也总能快速激活孵化的项目,走向开放的生态。

2017年重回前台之后,李学凌在许多维度都验证了自己的领导力。尽管仍有许多波折与危机,但他更多地让我们看到了中国互联网业稳健、沉静、独立的一面。他在下一盘更大的棋。夸克认为,此刻,他确定的“全球化+AI”战略,符合一个变局时刻趋势判断与出路选择。这2020年年初,欢聚系三大娱乐盛典,正是我们观察欢聚集团未来一个周期的窗口。

来源:搜狐

  • 电影花絮
  • 电影情报
  • 圈子新闻
  • 电影新闻
  • 电影搜罗
  • 电视剧
  • 影视演员
推荐阅读